二季度淡季不淡 旺季白酒提價行情再現(xiàn)

上周，人壽保險、商業(yè)銀行、白酒、機場服務、港口、鐵路運輸、高速公路與隧道、煤炭與消費用燃料、稀有金屬、建筑原材料行業(yè)位居強勢行業(yè)排行榜前十。

白酒行業(yè)近一周排名持續(xù)上升，排名第三。去年二季度白酒整體基數(shù)偏低，在今年二季度淡季不淡的市場需求下，部分名優(yōu)白酒的業(yè)績開始逐步釋放。東方證券表示，目前茅臺終端貨源緊缺，一批酒商的庫存僅為半個月以內(nèi)，五糧液、國窖等也處于合理庫存。下半年名酒有望上量，根本原因在于市場消費需求上行疊加旺季漲價預期，推動渠道加庫存囤貨。高端酒提價后次高端酒性價比凸顯，消費結(jié)構(gòu)上移，打開次高端酒的增長空間。對于二三線白酒而言，次高端產(chǎn)品占比提升有助于拉升整體盈利能力，成長性逐步確認，有望接力高端酒成為增長熱點。個股方面，持續(xù)看好高端酒及次高端酒的表現(xiàn)。推薦標的：貴州茅臺、今世緣。

化肥農(nóng)藥行業(yè)上周上升20位，排名第46。7月24日華東地區(qū)草甘膦大幅調(diào)漲1500元/噸，達到2.15萬元/噸，7月25日，福華95%原粉上海港提貨價上調(diào)500元/噸至22500元/噸。中信建投證券表示，今年草甘膦價格走勢有望復制去年甚至超越去年。今年中央環(huán)保督察組將分兩批次，第二批將陸續(xù)進駐山東、四川、浙江、吉林、新疆、西藏、海南、青海，其中浙江和四川兩省份草甘膦產(chǎn)能占據(jù)全國總產(chǎn)能的37.5%。環(huán)保影響有望超越去年。個股方面，未來需求旺季到來之時，行業(yè)景氣有望再起航。推薦標的：沙隆達A、揚農(nóng)化工。

醫(yī)療設(shè)備行業(yè)近三個月排名持續(xù)上升，目前排名第87。人社部近期公布了第二批國家醫(yī)保談判目錄結(jié)果，44個品種中有36個品種入選。中金公司表示，此次國家醫(yī)保談判納入的36個品種中，有31個西藥和5個中成藥。31個西藥中有15個是臨床關(guān)注度較高的腫瘤藥，包括單抗和靶向藥物等，剩余16個西藥主要治療心血管、糖尿病等慢性疾病。中成藥中有3個是腫瘤藥、2個是心腦血管用藥。我們看好國家醫(yī)保談判結(jié)果，這會加速我國用藥結(jié)構(gòu)升級。推薦標的：恒瑞醫(yī)藥、康弘藥業(yè)。

綜合性石油與天然氣企業(yè)行業(yè)上周排名67，較前周下降14。OPEC和包括俄羅斯在內(nèi)的非OPEC產(chǎn)油國7月24日在圣彼得堡召開會議。沙特在會上承諾自今年8月起將大幅減產(chǎn)，并將出口限制在660萬桶/天以內(nèi)。招商證券表示，會議召開及時，成果未低于預期，沙特行動符合此前判斷。減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行至今，正面臨分崩離析的危險。豁免國不斷攪局，沙特產(chǎn)量暗升，給前景蒙上陰影。但從此次會議情況來看，沙特已經(jīng)明確表態(tài)從8月起減產(chǎn)、減出口，并督促相關(guān)國家嚴格執(zhí)行協(xié)議，釋放信號積極。個股方面，重點關(guān)注PDH、天然氣和滌綸長絲三條主線。推薦標的：東華能源、桐昆股份。

一個月排名持續(xù)上升行業(yè)包括：白酒、機場服務、稀有金屬、保健產(chǎn)品、半導體產(chǎn)品 、醫(yī)療設(shè)備、綜合性資本市場、化肥農(nóng)藥、紙品包裝、航天與國防、服裝和飾物等。