上證指數跌12.07%，食品飲料指數跌10.84%，跌幅小于指數，權重較大的子行業白酒(-6.85%)和乳制品(-6.09%)表現出較強抗跌性，白酒龍頭貴州茅臺逆勢上漲3.04%，高景氣預調酒行業龍頭百潤股份上漲17.7%，乳業龍頭伊利股份微跌3.18%。
我們近期推薦以基本面優先，認為加入變革陣營的大板塊穩健龍頭防御屬性階段性突出，我們上周推薦的反彈組合中百潤股份逆勢上漲17.7%，洽洽食品停牌，重點看好的白酒板塊抗跌性顯現。
經歷市場大震蕩，信心修復過程中增配低估(漲幅低，龍頭估值處于較低水平)的食品飲料板塊是理性選擇，重點關注基本面見底復蘇的白酒板塊，一方面白酒消費升級沒有停止，另一方面從觸網角度渠道變革亦逐漸成為共識，再次國企改革也給板塊注入更多催化劑。
除復蘇的白酒，高景氣行業也是關注重點，預調酒作為人口結構和消費時尚變化支撐的高景氣品類，龍頭百潤股份具有高成長性，中報預披露情況符合預期，同時中期分紅力度較大，關注近期股價大幅回調的買入機會。
乳制品板塊作為和宏觀經濟一致性較強的板塊，行業增速下臺階是不可避免，但龍頭在泛品類化、并購、渠道整合升級方面動作不斷，核心競爭力仍然不斷強化，當前估值已處于歷史低水平，防御中隱含股價上攻動力。
周末政策利好較多，我們認為當下是思品飲料價值標的布局良機，下半年我們推薦重心轉向基本面疊加催化劑品種。繼上周反彈組合我們推薦百潤股份(景氣品類高增標的，估值已經大幅回落2015年市盈率約40倍)、洽洽食品(收入端基本面轉好，其他題材逐步展開)、承德露露(市盈率回到歷史較低區間，缺乏強營銷的好品類，改革預期強烈，局部改變已經展開)，我們推薦穩健藍籌貴州茅臺、伊利股份、洋河股份、海天味業;國企改革組合五糧液、古井貢酒、老白干酒;超跌組合加加食品、好想你。
