本周觀點:從上周的子行業漲跌幅來看,前期強勢的肉制品和白酒調整,而葡萄酒的上漲主要受中葡股份的持續兩個漲停帶動。調味品和軟飲料的上漲也均有強勢股,明顯凸現出個股的機會。我們認為,未來一段時間這種格局將持續,市場對高增長、小市值的個股的關注度將會持續。
隨著市場調整,白酒板塊也進行了調整,貴州茅臺和海外巨頭渠道合作影響上漲外,五糧液、洋河股份、瀘州老窖等前期強勢的一線白酒公司均出現調整,這類公司將進入業績驗證期,短期以震蕩為主。市場一致預期是高增長的一季報披露后落袋為安,但我們認為,由于2月份布局此類公司的投資者近期已經行了調倉。待一季報披露,如果業績符合或超預期,將再次延續反彈。酒鬼、伊利特、水井、古井貢酒等二三線白酒上周上漲,沱牌基本持平,白酒的行情明顯從一線白酒向中小市值的公司延伸。
我們認為,一季報行情結束后,一線白酒將以相對收益為主,中小市值的二三線白酒將會有超額收益。從全年來看,上半年是一線高端白酒的機會,下半年是二三線中小市值白酒公司的良機,白酒全年的行情也完成從一線、向二三線,從大市值向中小市值的過渡。重點推薦:沱牌舍得、古井貢酒、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒、洽洽食品、恒順醋業、雙匯發展
